Определение жизненного пути и пример

Что это такое:

происходит когда человек продает свою или всю свою жизнь страховой полис третьей стороне, который поддерживает премиальные платежи и получает пособие по случаю смерти, когда застрахованный умирает.

Как это работает (пример):

Предположим, у Джона Доу есть политика страхования жизни, которую он больше не нуждается. Он решил, что он достаточно сэкономил для выхода на пенсию, его дети выросли и вышли из дома, и ему комфортно с активами, которые он оставит им, когда он умрет. Джону не нужно оставлять своим детям больше денег, поэтому он решает, что хочет избавиться от своей политики страхования жизни, чтобы он мог прекратить выплачивать премии. Поскольку у него есть политика всей жизни, в политике существует некоторая денежная ценность.

Компания XYZ является поставщиком услуг по обеспечению жизни. Поставщик услуг по обеспечению жизни покупает целые и универсальные полисы страхования жизни от людей, которые больше не нуждаются или не хотят охвата, но хотят отменить свои инвестиции в политику. Продавцы получают наличные деньги для использования по своему усмотрению; покупатель начинает производить премиальные платежи от имени продавца. Таким образом, компания XYZ по существу имеет политику в отношении жизни продавца.

Джон Доу продает свою политику компании XYZ. Когда он умирает, компания XYZ получает пособия по страхованию от смерти.

Почему это имеет значение:

Жилищные поселения очень новы, но очень противоречивы. С одной стороны, Джон Доу может получать денежные средства для финансирования выхода на пенсию или оплаты медицинских расходов, пока он еще жив. С другой стороны, чем скорее он умрет, тем выше доходность для компании XYZ (в конце концов, компания XYZ не должна продолжать выплачивать страховые взносы для человека). С финансовой точки зрения есть уверенность, что платежи придут - в конце концов, каждый в конечном итоге умирает. Таким образом, риск состоит в том, что компания XYZ не будет проходить через платежи, как было обещано, или что страховщик будет удерживать пособие по случаю смерти.

Поставщики социальных услуг обычно приобретают много страховых полисов и имеют большой портфель. Поскольку люди, охваченные политикой, будут умирать в разное время, у поставщика услуг по обеспечению жизни будет поток денежных потоков (от пособий по случаю смерти), приходящих на него со временем. Кроме того, денежные потоки не коррелируют с тем, что происходит на других рынках.

Поставщик жизненных расчетов может секьюритизировать этот поток денежных потоков путем объединения политики и выпуска облигаций для инвесторов. Эти инвестиции называются смертными облигациями.