Определение и пример некачественной облигации

Что это такое:

А мусорная облигация - это фиксированная прибыль, которая оценивается ниже уровня инвестиций одним или несколькими крупными рейтинговыми агентствами облигаций.

Как это работает (пример):

A мусорная облигация работает так же, как и большинство других облигаций - инвестор покупает облигацию у эмитента облигаций с предположением о том, что деньги будут возвращены когда облигация достигает даты погашения. Разница между облигацией «инвестиционного класса» и «мусорной» облигацией заключается в том, что эмитент нежелательной облигации не может погасить первоначальную сумму.

Облигации часто получают такой низкий рейтинг, когда корпорация, муниципалитет или другая организация который выпустил облигацию, сталкивается с финансовыми проблемами. В этих случаях кредитный риск по облигациям довольно высок - другими словами, существует относительно неплохая вероятность того, что у эмитента нежелательной облигации возникнут проблемы с выполнением обязательств по погашению (включая проценты и основной). Однако многие нежелательные облигации также платят более высокую доходность, чем облигации инвестиционного класса, чтобы привлечь инвесторов.

Почему это имеет значение:

Нежелательные облигации обычно покупаются как спекулятивные инвестиции. Несмотря на то, что инвесторы растут с большей доходностью, они рискуют тем, что они никогда не вернут свои деньги.

В то время как нежелательные облигации могут быть разумным дополнением к портфелю, они не для всех. На рынке нежелательных облигаций в основном доминируют институциональные инвесторы, поэтому индивидуум должен быть готов потратить время на исследование и анализ. Инвесторы, желающие диверсифицировать свой портфель с помощью нежелательных облигаций, также могут рассмотреть возможность инвестирования в фонд неработающих облигаций.