Определение и пример Международного валютного фонда (МВФ)

Что это такое:

Международный валютный фонд (МВФ) является центральным институтом, воплощающим международную валютную систему, и способствует сбалансированному расширению мировой торговли, уменьшению торговых ограничений, стабильным обменным курсам, минимальным дисбалансам в торговле, предотвращению девальвации валюты и исправлению проблем с платежным балансом. Цель МВФ заключается в предотвращении и устранении международных финансовых кризисов путем поощрения стран к поддержанию разумной экономической политики. Из-за своего размера МВФ также является форумом для обсуждения глобальных экономических политик.

Штаб-квартира МВФ имеет штаб-квартиру в Вашингтоне, округ Колумбия, но имеет офисы в Париже, Токио, Нью-Йорке и Женеве.

Как это работает (пример):

МВФ официально появился в декабре 1945 года с 29 странами-членами после того, как он был задуман во время переговоров по Бреттон-Вудскому соглашению в 1944 году. Первоначально ему поручалось устанавливать курсы обмена после Второй мировой войны регулирование ставок среди стран-членов.

В период с 1944 по 1971 год большая часть мира работала в рамках фиксированной системы обменных курсов, которая требовала, чтобы каждая страна поддерживала резервный баланс в других валютах, чтобы выдерживать временные проблемы спроса и предложения, Таким образом, МВФ потребовал от каждой страны-члена вносить валюту в резервный фонд. Затем МВФ предоставил эти средства странам с проблемами платежного баланса.

Сегодня МВФ продвигает свои цели посредством наблюдения и консультаций со странами-членами, а не регулирования. Он по-прежнему предоставляет краткосрочные кредиты странам-членам, имеющим проблемы с платежным балансом, а страны, обращающиеся за помощью, должны соответствовать или превышать определенные пороговые значения, связанные с темпами инфляции, бюджетными дефицитами, денежными средствами и политической стабильностью.

Механика МВФ

МВФ управляется советом губернаторов, который принимает решения по основным вопросам политики, но делегирует ежедневное принятие решений исполнительному совету. Все страны-члены представлены в совете управляющих, который собирается один раз в год. Каждая страна-член назначает губернатора и заместителя губернатора для представления его в МВФ. Губернаторы обычно являются министрами финансов или губернаторами своих центральных банков.

Исполнительный совет МВФ с 24 членами возглавляется управляющим директором. Управляющий директор выбирается исполнительным советом каждые пять лет, а три заместителя управляющих, каждый из другого региона мира, отчитываются перед управляющим.

Исполнительный совет собирается три раза в неделю, а пять членов МВФ крупнейшие акционеры (США, Япония, Франция, Германия и Соединенное Королевство), а также Китай, Россия и Саудовская Аравия, каждый из которых имеет место в совете директоров. Остальные шестнадцать директоров избираются на два года по группам стран.

В МВФ есть несколько комитетов. Международный валютно-финансовый комитет, который является комитетом совета управляющих, проводит два раза в год для оценки политических вопросов, связанных с международной валютной системой. Комитет по развитию МВФ, в состав которого входят члены советов управляющих МВФ и Всемирного банка, консультирует и отчитывается перед губернаторами МВФ по вопросам, касающимся развивающихся стран.

МВФ имеет взвешенную систему голосования что дает больше голосов странам с более крупными экономиками. Однако, по мнению МВФ, большинство решений не принимаются на основе формального голосования, но на основе консенсуса.

МВФ финансируется странами-подписчиками при присоединении к МВФ или при увеличении их подписки. Члены оплачивают 25% своих подписчиков в специальных правах заимствования (SDR) или в основных валютах. МВФ может потребовать оставшиеся 75% по мере необходимости для кредитования.

МВФ определяет сумму подписки в стране на основе ее относительного размера в мировой экономике. МВФ может занять деньги, чтобы дополнить средства, полученные от подписки. Как правило, МВФ может заимствовать деньги у нескольких стран, которые участвуют в одном из двух постоянных кредитных соглашений с МВФ.

Операции МВФ

МВФ отслеживает экономические и финансовые изменения и политику в странах-членах и на глобальном уровне, а затем дает рекомендации по вопросам политики своим членам на основе своих замечаний и опыта. В рекомендациях МВФ основное внимание уделяется макроэкономическому, финансовому регулированию и структурной политике. Для этого МВФ занимается тремя видами эпиднадзора: страновой надзор, глобальный надзор и региональный надзор. Во время странового надзора, который происходит ежегодно, группа экономистов посещает страну-член для сбора данных, изучения политики и встречи с представителями правительства и банков. Группа представляет свои выводы руководству МВФ, который дает рекомендации стране. Функции глобального надзора МВФ сосредоточены вокруг публикации отчетов

World Economic Outlook и Global Financial Stability, которые выпускаются два раза в год. Региональное наблюдение обычно происходит в рамках серии внутренних обсуждений МВФ о событиях в определенных регионах или в группах стран.

МВФ также оказывает техническую помощь и обучение участникам рынка и правительствам стран-членов. Это часто приходит в форме консультаций по банковскому регулированию, администрированию налогов и составлению бюджета, а также управлению статистическими данными и разработке или пересмотру законодательства. Они также проводят учебные курсы для государственных служащих и центральных банков.

Одной из самых больших функций МВФ является предоставление денег нуждающимся членам. Если страна не в состоянии осуществлять платежи в другие страны, не предпринимая «мер, разрушающих национальное или международное процветание», таких как осуществление торговых ограничений или девальвация своей валюты, она может заимствовать деньги у МВФ. Когда МВФ предоставляет стране деньги, часто требуется, чтобы заемщик выполнял программу, направленную на достижение определенных количественных экономических целей, которые описаны в письме о намерениях от правительства заимствований на имя управляющего директора МВФ. Кредиты МВФ не предоставляются для финансирования конкретных проектов или мероприятий, они предоставляются для содействия общему экономическому здоровью страны. Продолжительность, условия оплаты и условия кредитования варьируются в каждом отдельном случае. МВФ поручает заемщикам процентную ставку, связанную с рынком, а также требует плату за обслуживание и возмещаемую плату за обязательство. Страны с низким уровнем дохода платят всего 0,5% в год.

МВФ также предоставляет деньги странам, которые сталкиваются с внезапными потерями финансового доверия, такими как после стихийных бедствий или войн, с тем чтобы предотвратить распространение финансовые кризисы, происходящие из этих стран. Существует пять основных средств, из которых МВФ предоставляет займы: механизмы ожидания МВФ (для краткосрочного кредитования), Фонд расширенного финансирования, Фонд по сокращению бедности и росту, Дополнительный резервный фонд и Фонд экзогенных ударов.

Когда страна заимствует у МВФ, поступления депонируются в центральном банке страны. Период погашения варьируется для каждого кредита, но срок погашения обычно составляет от шести месяцев до десяти лет. Международное сообщество оказывает значительное давление на заемщика для погашения МВФ, с тем чтобы эти средства были доступны другим странам, а МВФ, в свою очередь, прилежно относится к своевременному погашению, чтобы сохранить свой статус предпочтительного кредитора.

Почему это имеет значение:

МВФ, как и Всемирный банк, является одним из самых мощных и противоречивых законодательных органов в мире. Цели МВФ сосредоточены на макроэкономических показателях и политике, в то время как Всемирный банк фокусируется на долгосрочном экономическом развитии и проблемах сокращения масштабов нищеты. МВФ активно работает со Всемирным банком, Всемирной торговой организацией, Организацией Объединенных Наций и другими международными органами, которые разделяют интерес к международной торговле.

Является ли МВФ действительно выгодным для международной экономики, является предметом серьезных дебатов, Большая часть критики сосредоточена на требованиях МВФ принять определенную экономическую политику для получения кредитов МВФ, что может побудить бедные страны пренебрегать социальными проблемами в целях соблюдения. Сторонники отмечают, что МВФ усиливает последствия глобализации для экономической и финансовой интеграции и помогает странам с низким уровнем дохода извлекать выгоду из глобализации посредством разработки устойчивой экономической политики и сокращения задолженности в беднейших странах. Они также заявляют, что одобрение МВФ часто указывает на благоприятную экономическую политику страны, которая может успокоить и мотивировать инвесторов и других правительств, которые могли бы предоставить дополнительное финансирование нуждающейся стране. Это не только привлекает капитал, но и мешает инвесторам изымать средства из экономики, что может создать дополнительные трудности для этой страны и, возможно, для других стран.