Как победить S & P с Master Limited Partnership |

До того, как я переехал в Техас - теперь около 17 лет назад - я жил в очень старый дом в Покипси, Нью-Йорк. Не было никаких выходных, когда я не ремонтировал, не ремонтировал и не восстанавливал.

Я бы посмотрел эпизоды «Этот старый дом», пытаясь узнать лучшие способы удовлетворения потребностей моего дома. Но неизменно, я в конечном итоге завидую Норму Абраму, мастеру столяров шоу. У Norm было больше инструментов, чем в магазине оборудования. Я думаю, что они даже изобрели инструменты для использования Нормом.

Норма была права. Если у вас есть правильный инструмент, даже самая трудная работа становится легкой. И в какой-то степени инвестирование в доход может быть тяжелой задачей - особенно при инвестировании в низкодоходную среду.

Но не бойтесь, инвесторы с доходом, есть инструмент, специально предназначенный для вас!

В прошлом 10 лет, S & P 500 вернул в среднем 0,2% в год. Однако, что, если бы я сказал вам, что существует класс инвестиций в доход, который возвратился в среднем на 10% ежегодно в течение того же периода времени?

Магистральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) - это публично торгуемые партнерские отношения - и они специально разработаны для инвесторов с доходами.

МЛП допускают «сквозной» доход, то есть они не подпадают под корпоративные подоходные налоги. Эта конструкция позволяет получать больше доходов непосредственно своим инвесторам или «владельцам паев». Поэтому неудивительно, что MLP в среднем дают 7,1%, тогда как S & P 500 выделяет средний доход лишь на часть этой суммы.

Большинство МЛП управляют трубопроводами и инфраструктурой, используемыми для транспортировки и хранения нефти и природного газа вокруг Соединенных Штатов. Нефтегазовый бизнес может быть нестабильным, особенно для компаний, занимающихся разведкой и добычей, которые собирают доходы, основанные на непостоянных ценах на сырьевые товары. Но большинство МЛП взимают плату в зависимости от объемов, которые они транспортируют и хранят. Объемы намного более стабильны, чем цены на сырьевые товары. И это приводит к стабильному доходу для инвесторов.

Например, взгляните на MLP Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . В течение последних четырех лет ежемесячная спотовая цена на нефть находилась на американских горках - рост составил более 130 долларов за баррель и упал примерно до 40 долларов за баррель. Благодаря этому, KMP продолжал откачивать свое ежеквартальное распределение.

Фактически, KMP увеличил операционный доход на 32,1% в 2009 году.

Налоговые последствия

MLP - уникальный инвестиционный класс. Они могут генерировать тип дохода, называемый не связанным с бизнесом налогооблагаемым доходом (UBTI). И это заставляет отдельных МЛП немного сложнее облагать налогом. Из-за налоговых последствий UBTI отдельные MLP не подходят для IRA или других отложенных налоговых счетов. Если ваш пенсионный счет зарабатывает более 1000 долларов от этого вида дохода, он будет облагаться налогом, что открывает целую банку червей для вас и вашей компании IRA. В результате вы, вероятно, захотите удерживать MLP в обычном, облагаемом налогом брокерском аккаунте.

Исторически большинство дистрибутивов MLP составляют около 20% чистой прибыли и 80% возврата капитала (что на самом деле является просто пособием на истощение или амортизации). Доходная часть, как правило, облагается налогом по вашей обычной ставке налога на прибыль.

Вы не платите налоги по части возврата капитала, пока не будете продавать систему безопасности, что делает MLP идеальным для долгосрочных инвесторов. Распределение доходов от капитала приводит к сокращению вашей стоимости. Если вы заплатите, например, 50 долларов за долю в MLP, и получите в этом году распределение прибыли в размере $ 5, тогда стоимость ваших акций снизится до 45 долларов США. Если вы продадите акции в следующем году за 55 долларов США за акцию, вам придется платить налоги за прибыль в размере 10 долларов. Инвесторы в отдельных MLP будут получать почтовую налоговую форму K-1 каждый год, которая определяет налоговый режим выплаты за предыдущий год.

Если у вас есть сердце на инвестиции в MLP, но у вас есть только инвестиционные деньги в пенсионном или налоговом режиме, отложенной учетной записи, существует ряд закрытых фондов, которые в основном занимают МЛП. Эти средства не платят UBTI, поэтому инвесторам не нужно беспокоиться о непредвиденном налоге на свои пенсионные счета.

Независимо от того, владеете ли вы отдельными MLP или фондом MLP, который делает тяжелую работу для вас, вы можете в целом рассчитывать на доходность выше среднего и надежное распределение.